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title: "수주 급등에 따른 납기대응을 위한 외주활용 물량 확대 및 인건비 관련 약 30억원 비용반영(인센티브 충당금 9.2억원+일회성 상반기 성과급 20.8억원)으로 수익성이 시장 기대치… — 현대차증권 — DecisionGateway"
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  "og:title": "수주 급등에 따른 납기대응을 위한 외주활용 물량 확대 및 인건비 관련 약 30억원 비용반영(인센티브 충당금 9.2억원+일회성 상반기 성과급 20.8억원)으로 수익성이 시장 기대치… — 현대차증권 — DecisionGateway"
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prediction

# **수주 급등에 따른 납기대응을 위한 외주활용 물량 확대 및 인건비 관련 약 30억원 비용반영(인센티브 충당금 9.2억원+일회성 상반기 성과급 20.8억원)으로 수익성이 시장 기대치 대비 하회했다.**

A prediction by [**현대차증권**](https://dgw.tmarket.io/actors/01a1d932-6310-7a5a-b231-0d6923a65b47). Statements are as reported by the cited publishers — not verified by DecisionGateway.

> *다만, 수주 급등에 따른 납기대응 위한 외주활용 물량 확대 및 인건비 관련 약30억원 비용반영(인센티브 충당금9.2억원+일회성 상반기 성과급20.8억원)되며 수익성은 시장 기대치 대비 하회*

hmsecresearchPublished 2026-11-08 [ Read source](https://t.me/hmsecresearch/6162)

[**현대차증권 dossier **](https://dgw.tmarket.io/actors/01a1d932-6310-7a5a-b231-0d6923a65b47)

## **Discussion**

## **Related claims**

[**Overseas discount stores, e-commerce and 하이마트 weighed on results, but rising profit contribution from 롯데리츠 sustained the company-wide earnings turnaround.**하나증권 유통/화장품 박종대 · statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1cea6-4a94-7408-9866-38cef2ae66f9) [**EWLK 주요 고객사의 전년 동기 높은 실적 기여에 따른 기저 효과로 외형이 감소하고 환율 변동에 따라 이익도 감소했다.**현대차증권 · prediction](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d934-672b-7836-a841-e07d7d5e72d0) [**Cosmecca Korea's revenue grew excessively; despite profitability decline, it focused on meeting customer delivery deadlines, and domestic revenue exceeded 200 billion won for the first time while OPM fell to the 11% range, showing willingness to expand business scale despite short-term profitability damage.**하나증권 유통/화장품 박종대 · statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1ceb1-95d3-7cda-bb6a-1e79f52fe08b) [**영업이익 감소의 주 요인인 북경한미는 매출 채권 회수로 매출 상승이 제한되고 집중구매 대응 비용 증가가 지속될 전망이다.**하나증권 · prediction](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1ceb7-cfb3-7a1d-a040-edec72fb4218) [**국내 매출은 4,337억원(+34.7%yoy), 영업이익은 629억원(+42.0%yoy, OPM 14.5%)이며, 3분기 상대적 비수기와 일부 용기 수급 차질에도 스케일업 브랜드 수주 확대 및 선케어 성장으로 3분기 최대 실적을 시현했다.**현대차증권 하희지 · statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d934-2249-7b8a-a26b-03c1edb1c7ec) [**면세점 원가율 정상화 및 센트럴시티 성수기 효과로 4분기 실적 전망도 긍정적이다.**리포트 작성자 · prediction](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d4aa-cf3d-7610-839f-30a87437c6fe)

## **More claims by 현대차증권**

[**The next-generation platform order from a US EV OEM expected in 3Q has slipped to early 2027, and 3rd-generation humanoid robot mass production may be delayed versus the 2028 guidance.**prediction](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d93d-7771-7fe8-8ff2-0b8086d02659) [**2026 guidance targets revenue of 9.6 trillion KRW (+1.8%) and an OPM in the low 4% range, with the 2026 order target set at 13.0 trillion KRW (2025 orders 11.9 trillion KRW).**statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d93d-775f-7d3f-bf5d-352fa558d17a) [**Cumulative 3Q26 new orders reached 7.6 trillion KRW, 56% of the annual target, with electrified components at 76% of the mix.**statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d93d-774a-73e0-a9fa-ea798ac0b6ab) [**3Q26 revenue was 2.3 trillion KRW (-0.0% yoy, -7.0% qoq) and net profit attributable to owners was -47.1 billion KRW (turn to loss yoy and qoq).**statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d93d-772b-7a46-a36e-111d93942be1) [**The target price applies the past 3-year average P/E band of 11.9x and 12-month forward EPS of 4,695 KRW (previously 4,885 KRW), considering entry into the Physical AI value chain including robotaxi and robotics actuators.**statement](https://dgw.tmarket.io/claims/01a1d93d-7719-700c-8dc5-07d1ef2f2eef)

[All claims by 현대차증권](https://dgw.tmarket.io/claims?claimant_id=01a1d932-6310-7a5a-b231-0d6923a65b47)

[All claims](https://dgw.tmarket.io/claims)

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